Il a été construit sur le terrain de l'ancien Hôpital du Corpus Christi, l'un des hôpitaux médiévaux de la ville. En 1558 la ville échangea le terrain avec l'évêque Estéban Almeyda, l'hôpital fut transféré à la paroisse de Saint Jacques. Son œuvre a peut-être été entamée au XVIe siècle, peu après avoir érigé l'évêché d'Orihuela. Il a subi des transformations profondes au XVIIIe siècle mandatées par les évêques José Flores Osorio et Pedro Albornoz Tapia. Vers le milieu du XXe siècle il a perdu sa fonctionnalité ; il a été restauré au début du XXIe siècle et est aujourd'hui le siège du Musée Diocésain d'Art Sacré. C'est le plus grand palais de la ville, au plan rectangulaire structuré autour de trois cours. La façade principale se caractérise par une hiérarchisation des plans, qui se reflète dans la taille des cavités et du traitement des matériaux. La porte principale ressort avec l'emblème de l'Évêque José Flores Osorio. Côté rivière, on trouve une galerie avec des arcs en plein cintre. À l'intérieur, il faut souligner le cloître à la décoration héraldique, l'escalier principal avec des marches en marbre rouge d'Alicante et la coupole sur le tambour octogonal qui, à l'extérieur, est couverte ds tuiles vernies au bleu cobalt.
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